“惡斗兩周年”的紙包裝行業(yè)，誰(shuí)贏(yíng)了？

【快印客導讀】近兩年紙包裝行業(yè)跌宕起伏。因為價(jià)格而引起的上下游的套路與反套路周旋、乘機囤貨炒作的資本狂歡、造紙廠(chǎng)利潤暴增的竊喜等現象令行業(yè)內部發(fā)生巨變。?

這場(chǎng)始于2016年9月的巨變，在兩年后的今天又重新走到了十字路口，未來(lái)將何去何從？?

產(chǎn)業(yè)鏈爭斗：細數近兩年行業(yè)大事件?

這兩年行業(yè)巨變的典型特征便是漲價(jià)。因為漲價(jià)，紙品包裝產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)為了維護各自的利益以及自身的發(fā)展，發(fā)生了諸多大事件：?

2016年10月：原紙、紙板直接漲價(jià)，三級廠(chǎng)、終端用戶(hù)被動(dòng)參戰。?

2016年11月：各大紙廠(chǎng)、紙板廠(chǎng)斷貨，全國“一紙難求”。?

2017年6月：東莞、惠州、深圳三地紙箱企業(yè)召開(kāi)行業(yè)大會(huì )，號召紙箱廠(chǎng)以停單、放假等“堅壁清野”的方式抵制紙板廠(chǎng)亂漲價(jià)。?

2017年7月：一場(chǎng)紙板行業(yè)研討會(huì )在東莞舉辦，會(huì )議表示紙板上漲下跌與紙價(jià)升跌保持同步，并暴利現象。會(huì )議還宣布將積極籌建紙板行業(yè)協(xié)會(huì )，維護自身利益，促進(jìn)行業(yè)有序發(fā)展。?

2017年9月：東北包裝聯(lián)盟發(fā)出《告全國同行業(yè)書(shū)》，直指紙廠(chǎng)借市場(chǎng)壟斷地位，故意抬高價(jià)格謀取暴利的同時(shí)，向全國同行發(fā)出10條倡議，抗衡紙價(jià)上漲，爭取市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權。?

2017年10月20日：當日廢紙收購價(jià)暴跌1000元/噸以上，史稱(chēng)“廢紙劫”萬(wàn)千廢紙商、打包站跌入冰窟窿，深度套牢。?

2017年12月：華南地區的紙箱廠(chǎng)再度發(fā)難，以一封《大清理，討二級紙板廠(chǎng)檄》的文章號召同行萬(wàn)眾一心，發(fā)起一次規?？涨暗摹按笄謇怼毙袆?dòng)。?

2017年12月：華南地區的紙板廠(chǎng)起草《嚴正聲明》，回應敏感問(wèn)題，希望紙箱廠(chǎng)對個(gè)別不合理的價(jià)格及市場(chǎng)操作行為進(jìn)行反饋，共同打造良好的市場(chǎng)環(huán)境。?

2018年5月：紙廠(chǎng)利用外廢港口拒收的信息，再度提價(jià)，一周后失敗告終。?

2018年7月：玖龍向下游試探，旗下一家紙板廠(chǎng)的《紙板報價(jià)單》，以近乎原紙價(jià)格的紙板價(jià)迅速刺激紙板廠(chǎng)神經(jīng)。?

2018年7月：紙板廠(chǎng)迅速反應，以一封《倡議書(shū)》進(jìn)行反擊，指出紙廠(chǎng)不顧下游行業(yè)死活，擾亂市場(chǎng)。隨后玖龍包裝發(fā)出聲明，表示為試機函試機過(guò)后將停止此類(lèi)行為。?

2018年8月31日止，價(jià)格拉鋸戰持續進(jìn)行，漲不上去跌不下來(lái)，穩定運行。?

在這場(chǎng)持續2年的斗爭中，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈猶如商戰大片一樣驚心動(dòng)魄，跌宕起伏，但到如今終以平靜收場(chǎng)。檢視整個(gè)行業(yè)，如此現狀是不是正常的狀況？最大的贏(yíng)家又是誰(shuí)？?

產(chǎn)業(yè)鏈贏(yíng)家：上下游企業(yè)的生存狀態(tài)?

龍頭紙廠(chǎng)利潤暴增，凈利潤達到15%以上且還在增長(cháng)。即便是行情相對不好的今年上半年，龍頭紙廠(chǎng)業(yè)績(jì)也依舊大好：?

理文造紙：上半年總銷(xiāo)售量為295萬(wàn)噸，總收入為163.69億港元（2017 年同期：114.40 億港元）。半年凈利潤為29.80億港元，較去年同期上升35.9%，每噸凈利潤達1009港元。?

太陽(yáng)紙業(yè)：上半年營(yíng)收104.7億元，同比增長(cháng)20.43%；凈利潤12.3億元，同比增長(cháng)40.38%。其中漿及紙制品業(yè)務(wù)營(yíng)收100.30億元，比上年同期增長(cháng)17.89%；毛利率為27.05%，比上年同期增長(cháng)1.99%。?

山鷹紙業(yè)：上半年營(yíng)收119.54億元，同比增長(cháng)60.21%；凈利潤17.06億元，同比增長(cháng)106.48%，扣非凈利潤14.86億元，同比增長(cháng)84.60%。?

華泰股份：上半年營(yíng)收74.2億元，同比增長(cháng)17.71%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.72億元，同比增長(cháng)25.67%。?

……?

同時(shí)，龍頭紙廠(chǎng)利用利潤和資本的優(yōu)勢，進(jìn)一步布局海外廢紙、紙漿、造紙，意圖進(jìn)一步控制住行業(yè)的地位和利潤的源泉。反觀(guān)小紙廠(chǎng)，在成本、技術(shù)、原料來(lái)源、資本都毫無(wú)優(yōu)勢的情況下，幾無(wú)反抗之力，坐等歇業(yè)或者轉型生產(chǎn)其他紙種。?

而紙板廠(chǎng)進(jìn)入2018年以后，紙板難賣(mài)、價(jià)格難漲。這種持續低迷的市場(chǎng)狀況，讓盈利變得越加困難。同時(shí)，不少中小型紙板廠(chǎng)為了保持正常運轉，獲取流動(dòng)資金，還在上演低價(jià)搶單的行為。?

紙箱廠(chǎng)則在上游價(jià)格穩定的情況下，獲得喘息機會(huì )，然而環(huán)保、安監的合規性成本上漲、房租價(jià)格的突發(fā)式增長(cháng)，以及因為前期紙價(jià)上漲過(guò)于瘋狂和如今中美貿易關(guān)系變化導致紙箱需求減少，從而面臨嚴重的危機。?

產(chǎn)業(yè)鏈變局：三種模式代表三種方向?

而這也令越來(lái)越多的業(yè)內人士進(jìn)行反思：?

1. 任何行業(yè)的發(fā)展都沒(méi)有長(cháng)期暴利的存在，持續穩定的發(fā)展才是王道。穩定良好的利潤率需要通過(guò)技術(shù)革新、模式創(chuàng )新、創(chuàng )造附加值實(shí)現，才會(huì )長(cháng)遠可期。?

2. 行業(yè)上下游之間的互相斗爭、欺詐不利于行業(yè)發(fā)展，最終搬磚頭砸自己腳。上下游之間的協(xié)調發(fā)展才會(huì )使得行業(yè)行穩致遠，形成良好的共生共存的業(yè)態(tài)。?

3. 斗爭導致行業(yè)巨變，同時(shí)也醞釀產(chǎn)業(yè)的變革，不破不立。讓壞事變成好事，長(cháng)期保守穩定經(jīng)營(yíng)的行業(yè)，在這次巨變中徹底打破原有格局，使得行業(yè)的變革有了自身內在動(dòng)力，盡管這種動(dòng)力有點(diǎn)血腥。?

但改變不了的是，行業(yè)劇烈動(dòng)蕩，正在加劇兩級分化。強者越強、弱者越弱，產(chǎn)業(yè)鏈上下游間相互滲透，分工越發(fā)模糊。未來(lái)或出現三種變局：?

1. 以造紙為源頭的向下滲透加快，縱向整合下游紙板、紙箱企業(yè)，形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈。整合的模式是收購兼并、參股合營(yíng)現有的紙板、紙箱廠(chǎng)與自建紙板紙箱廠(chǎng)相結合，以便快速圈地。?

2. 以現有大型紙箱廠(chǎng)（如合興、美盈森等）為源頭的橫向整合，整合各地優(yōu)質(zhì)的紙板廠(chǎng)、紙箱廠(chǎng)，形成總部集中運營(yíng)各地分散生產(chǎn)的諸侯割據模式。?

3. 以行業(yè)平臺為源頭的網(wǎng)式整合，集合合規的中小紙廠(chǎng)、中小型紙板廠(chǎng)、星羅棋布的三級廠(chǎng)組成一張產(chǎn)業(yè)網(wǎng)，采用發(fā)揮平臺信息化、聚合化優(yōu)勢，中小紙廠(chǎng)個(gè)性化、定制化紙種優(yōu)勢，紙板廠(chǎng)專(zhuān)業(yè)化加工優(yōu)勢，三級廠(chǎng)服務(wù)獨特化的優(yōu)勢，形成一個(gè)新的行業(yè)形態(tài)。?